Thanh khoản đầu năm đạt 9.249 tỷ đồng, tăng gần 30% so với phiên trước và giảm 5% so với mức trung bình 10 phiên.

Sàn HNX có 146 mã tăng (36 mã tăng trần) và 42 mã giảm, HNX-Index tăng 7,26 điểm (+3,53%), lên 212,56 điểm. Tổng khối lượng khớp lệnh đạt hơn 66,6 triệu đơn vị, giá trị 840,5 tỷ đồng.

Nhóm cổ phiếu có tỷ suất sinh lời cao nhất là viễn thông, dầu khí, thấp nhất là công nghiệp, dược phẩm và y tế.

Ở nhóm bluechip trong lĩnh vực bất động sản có VRE và PDR tăng hết biên độ lên 28.100 đồng và 14.550 đồng, NVL cũng nở rộ sắc xanh tăng 4,55%, nhiều cổ phiếu nhóm bất động sản cũng tăng kịch trần DIG, CEO, LDG, DRH, HDC, HTN, ITC, SCR, TDC, HQC, QCG, LHG, TLD, IJC, DXG, CII, TCD, VCG, NHA, BCG,….Nhóm cổ phiếu cũng sắc tím lấn át ở HPG, HSG, NKG, SMC…

Trong đó, có thể kể đến các mã có thanh khoản tốt như PDR là cổ phiếu hút giao dịch nhất với hơn 14,8 triệu đơn vị khớp lệnh, GEX khớp 12,4 triệu đơn vị, DXG khớp 9,62 triệu đơn vị, VCG khớp 7,7 triệu đơn vị…

Nhóm cổ phiếu có ảnh hưởng đến chỉ số là ngân hàng cũng đồng loạt sắc xanh, ngoài BID tăng mạnh, còn có TCB twang 6,2%, MBB tăng 5,3%, VIB tăng 4,7%, SHB tăng 4,5%, STB tăng 4,4%, LPB tăng 4,2%, TPB tăng 4%….ngoài ra còn có ACB, VPB, HDB, VCB, CTG…Khớp lệnh cao nhất có SHB, STB, VPB từ 14,6 triệu đến hơn 20,2 triệu đơn vị.

Các yếu tổ tác động được cho đến từ việc thanh khoản thường tăng mạnh trở lại sau kì nghỉ tết Dương lịch, và cộng thêm khối ngoại vẫn tiếp tục đà mua ròng tạo động lực cho thị trường. Cụ thể, nhóm này mua 1.036 tỷ đồng, tập trung ở các mã HPG, MSN, VNM, VIC, chiều ngược lại bán 795 tỷ đồng, tập trung ở các mã DPM, DGC, VHC, STB.

Các cổ phiếu tác động mạnh vào sắc xanh là BID, VCB, VIC, nhóm khiến chỉ số hãm đà tăng là EIB, STG, CRE.

Theo đánh giá của CTCK Thành Công, phiên giao dịch đầu năm cho thấy sự tham gia tích cực của lực cầu khi mà chỉ số ghi nhận tăng điểm mạnh với dòng tiền có sự lan tỏa tốt ở các nhóm ngành đặc biệt ở cổ phiếu vốn hóa lớn; thanh khoản dù chưa về mức trung bình nhưng vẫn cho thấy sự cải thiện tốt để đầu tư có thể kỳ vọng vào giai đoạn tới.

Xét về kỹ thuật, cây nến kết thúc phiên giao dịch đóng cửa ở mức cao nhất phiên và vượt thành công mốc kháng cự 1.030 điểm, các chỉ báo xu hướng MA10 (1.015), MA20 (1.031) cũng bắt đầu cho thấy sự cải thiện cùng với chỉ báo MACD cũng cho thấy lực cung trong phiên giao dịch hầu như không có. Bên cạnh đó, chỉ báo BB cũng bắt đầu co dải trở lại và thị trường có thể kỳ vọng vào việc kết thúc xu hướng giảm ngắn trước đó.

Ngay đầu tiên giao dịch của năm mới cho thấy vận động được xem là tích cực khi mà dòng tiền bắt đầu trở lại sau giai đoạn sideway với thanh khoản thấp trước đó; mặc dù vậy, hiện tại thị trường tăng điểm đến từ việc lực bán hầu như không xuất hiện trong phiên và chỉ số vẫn chưa có xác nhận vào xu hướng tăng nên các phiên tới việc tiếp tục tăng mạnh là tương đối khó khi vùng 1.050 của giai đoạn trước ghi nhận nhiều phiên phân phối với thanh khoản lớn. Vì vậy, đối với kịch bản tốt thị trường nên có lực cầu được tích lũy ổn định trở lại và giữ vững biên độ giao dịch 1.030 -1.050.

Tâm lý thận trọng vẫn được duy trì

Thị trường chứng khoán có tuần giao dịch đầu năm mới trong sắc xanh, khi VN-Index tăng hơn 4% và đóng cửa tuần tại mốc 1.051 điểm. Thanh khoản bình quân mặc dù cải thiện 9% so với tuần trước Tết, đạt 11.700 tỷ đồng, song vẫn ở mức thấp hơn so với trung bình 1 tháng gần đây. Bối cảnh cho thấy, thận trọng vẫn đang chế ngự tâm lý các nhà đầu tư.

Hầu hết các nhóm ngành đều có tuần giao dịch tương đối tích cực. Trong đó nổi bật là nhóm dầu khí, tài nguyên cơ bản và dịch vụ tài chính, với mức tăng lần lượt là 8,9%; 6,6% và 5,6%.

Chiều ngược lại, 3 nhóm hàng cá nhân và gia dụng; du lịch và giải trí; y tế đảo chiều giảm nhẹ với mức giảm khoảng 0,4% trong tuần này.

Xét theo vốn hoá, tuần qua, cả 3 chỉ số đều tăng điểm, tuy nhiên dòng tiền có xu hướng quay trở lại nhóm vốn hóa lớn.

Cụ thể chỉ số VN30 ghi nhận mức tăng 5% cao hơn mức tăng 3% và 2% của nhóm VNMIDCAP và VNSMALLCAP so với đầu tuần.

Khối ngoại tích cực giải ngân trong cả 4 phiên đầu năm với tổng giá trị trên cả 3 sàn đạt 1.700 tỷ đồng. Trong đó, mua vào ròng mạnh các mã thuộc VN30 HPG; VNM; VRE. Chiều ngược lại bán ròng mạnh các mã DPM, DGC, VGC.

Khối tự doanh giao dịch khá cân bằng với 2 phiên mua và 2 phiên bán ròng. Thống kê lại, khối này mua ròng nhẹ hơn 70 tỷ đồng trong tuần qua, tập trung vào các mã KDH, HPG, BSR. Trong khi KDC, EIB, NVL là top 3 mã tự doanh rút ròng mạnh nhất.

Dòng tiền của khối nhà đầu tư cá nhân chưa có dấu hiệu quay trở lại thị trường khi là khối duy nhất bán ròng trong tuần qua, với giá trị đạt khoảng 1.700 tỷ đồng.

Theo Agriseco Research, trên khung đồ thị ngày, VN-Index đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần bằng cây nến đỏ, với râu nến trên dài, kèm khối lượng giao dịch lớn hơn trung bình 10 phiên cho thấy áp lực bán gia tăng. Agriseco Reseach nhận thấy điều này là phù hợp khi chỉ số đang tiệm cận kháng cự quanh vùng 1.065 – 1.070 điểm sau 3 phiên tăng điểm liên tiếp.

Kết hợp với các chỉ báo động lượng ngắn hạn RSI và Stochastic suy yếu, Agriseco Research cho rằng, chỉ số có thể gặp rung lắc trong các phiên sắp tới. Song với việc dòng tiền khối ngoại vẫn đang hỗ trợ tốt cho thị trường và mùa kết quả kinh doanh quý IV/2022 đang điễn ra với một số nhóm ngành dự báo kết quả tích cực có thể kích thích dòng tiền tham gia giải ngân.

VN-Index sẽ vận động trong biên độ 1.030 – 1.075 điểm

Agriseco Research kỳ vọng VN-Index sẽ vận động trong biên độ 1.030 – 1.075 điểm trong tuần tới. Tuy nhiên, xác suất hỗ trợ ngắn hạn MA20 không được giữ vững vẫn cần được tính đến, trong trường hợp này chỉ số có thể quay về kiểm định hỗ trợ quanh mốc 1.000 điểm. 

Nhà đầu tư có thể mở vị thế với các nhóm có câu chuyện đầu tư năm 2023 khi chỉ số điều chỉnh về các ngưỡng hỗ trợ: 

+ Nhóm cổ phiểu kỳ vọng có kết quả kinh doanh quý IV/2022 khả quan như hàng không du lịch, thực phẩm đồ uống, điện, các ngân hàng có quy mô lớn, chất lượng tài sản và năng lực tài chính tốt như VCB, BID, STB, ACB.

+ Nhóm chủ đề đầu tư công sẽ là điểm sáng trong năm 2023 khi chính phủ đang đẩy mạnh giải ngân đầu tư công nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. 

Bên cạnh đó nhà đầu tư có thể “lướt sóng” với các cổ phiếu thuộc nhóm VN 30 – nhóm được khối ngoại tích cực giải ngân trong các tuần gần đây.

Kết thúc kỳ nghỉ lễ dài ngày, thị trường giao dịch trong không khí sôi động ngay từ đầu phiên, và đóng cửa tại 1.117 điểm, tăng 0,81% so với phiên trước đó. 

Đà tăng được sự đồng thuận của hầu hết các nhóm ngành trong đó đáng chú ý là nhóm điện nước, xây dựng và vật liệu khi nhiều mã cổ phiếu tăng với biên độ lớn. Chiều ngược lại nhóm viễn thông là nhóm giảm mạnh nhất với mức giảm 8,7%.

Nguồn dữ liệu: Agreseco Research

Khối ngoại tiếp tục duy trì đà mua ròng với giá trị gần 550 tỷ đồng trong phiên 27/1. Xét trong 5 phiên gần nhất khối ngoại đã vào ròng mạnh các mã HPG; SSI; VIC. Chiều ngược lại KDC; DGC; PNJ là 3 mã khối này bán ròng mạnh nhất.

Khối tự doanh vào ròng khoảng 450 tỷ đồng. Các mã khối này mua ròng chủ yếu trong 5 phiên gần nhất bao gồm FPT; MBB; VPB. Trong khi đó bán ròng chủ yếu các mã BSR; POW; NVL.

Nhà đầu tư cá nhân trong nước là khối duy nhất rút ròng khỏi thị trường trong phiên giao dịch đầu xuân với giá trị gần 940 tỷ đồng.

Hiện là mùa công bố báo cáo tài chính quý 4/2022, tính đến 19/1/2023, có 440/1609 doanh nghiệp và ngân hàng niêm yết (chiếm 39,2% tổng giá trị vốn hóa trên cả 3 sàn) đã có ước tính về kết quả kinh doanh cho Q4/2022, trong đó bao gồm 12/27 ngân hàng và 421/1518 doanh nghiệp Phi tài chính.

Theo FiinTrade, tổng lợi nhuận sau thuế (LNST) quý 4/2022 của 440 ngân hàng và DN này giảm -38,4% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, tỷ lệ DN ghi nhận giảm về lợi nhuận chiếm áp đảo (hơn 60%). 

Cụ thể, về khối tài chính, LNST tăng 16,6% so với cùng kỳ trong đó 12/27 ngân hàng niêm yết công bố kết quả kinh doanh với lợi nhuận tăng trưởng 24,5% so với quý 4/2021, song giảm mạnh so với mức tăng 60,3% cùng kỳ trong quý 3.

Về Khối phi tài chính: LNST của 421 DN Phi tài chính giảm -70,3% cùng kỳ trong quý 4, chủ yếu là các DN thuộc ngành Thép, Hóa chất, Hàng không, Tiện ích. Ở chiều ngược lại, trong số hơn 130 DN có LNST quý 4-2022 tăng trưởng cao so với cùng kỳ, đáng chú ý là nhóm Dịch vụ dầu khí và Chế biến thực phẩm. 

Đánh giá thị trường, Agriseco Research cho rằng, nhìn tổng thể diễn biến VN-Index trong 5 phiên gần nhất, có thể thấy lực cầu tham gia của khối ngoại vẫn hỗ trợ tương đối tốt về tâm lý chung của thị trường. Điều này thể hiện qua việc thanh khoản mặc dù chỉ cao hơn khoảng 10% so với bình quân 2 tuần gần đây, nhưng có xu hướng tăng dần, đồng thuận với diễn biến tăng điểm của chỉ số.

Do đó, VN-Index vẫn nối dài chuỗi 8 phiên tăng điểm liên tục. Tuy nhiên, điều này đồng nghĩa với rủi ro chốt lời có thể tăng lên trong các phiên tới. Thực tế phiên cuối tuần qua, mặc dù Index vẫn tăng điểm cả phiên, song áp lực chốt lời đã xuất hiện trong nửa cuối phiên chiều, thể hiện qua việc chỉ số mất khoảng 8 điểm trong khoảng 15 phút trước khi hồi lại 5 điểm vào phiên ATC, chuyên gia Agriseco Research phân tích

Do vậy, tuần giao dịch sắp tới, Agriseco Research cho rằng, VN-Index có thể xuất hiện một vài nhịp điều chỉnh trong nửa đầu tuần sau để cân bằng cung-cầu. Nửa cuối tuần, kỳ vọng về việc FED nới lỏng hơn các chính sách tiền tệ hiện tại có thể là chất xúc tác để thị trường quay lại nhịp tăng điểm. Do đó, dự báo VN-Index trong tuần tới có thể dao động 1.080 – 1.150 điểm.

Về cơ hội đầu tư, Agriseco Research cho rằng, tâm điểm chính sẽ tập trung vào các nhóm ngành có KQKD cả năm 2022 khả quan và vẫn còn câu chuyện tăng trưởng thời gian tới, hoặc các nhóm ngành đang thu hút dòng vốn khối ngoại.

Tuy nhiên, với việc thị trường đã tăng hơn 10% kể từ đầu năm và chưa có nhịp điều chỉnh lớn xuất hiện, nhà đầu tư nên chú ý rủi ro chốt lời có thể xảy ra. Vì vậy, sẽ phù hợp hơn nếu nhà đầu tư tích luỹ các cổ phiếu thuộc những nhóm chủ đề trên tại các nhịp điều chỉnh của thị trường. 

Cụ thể, một số nhóm ngành Agriseco Research khuyến nghị ưu tiên thời điểm này bao gồm:

Nhóm dầu khí với một số cổ phiếu nhóm thượng nguồn như PVS, GAS ghi nhận KQKD cả năm khá tích cực. Đây cũng là các cổ phiếu được kỳ vọng sẽ được hưởng lợi từ đại dự án Lô B – Ô Môn trong tương lai.

Nhóm xây dựng và vật liệu xây dựng với kỳ vọng được hưởng lợi từ các đại dự án đầu tư công như Cao tốc Bắc – Nam, đường Vành đai hay Sân bay Long Thành.

Nhóm ngân hàng, tập trung tại các cổ phiếu trong nhóm VN30 khi KQKD của nhóm này tương đối tốt so với mặt bằng chung thị trường. Ngoài ra, ngân hàng cũng là nhóm ngành thu hút dòng vốn khối ngoại, đặc biệt là quỹ ETF trong thời gian gần đây.

VN-Index bật tăng hơn 10% trong tháng giao dịch đầu tiên của năm 2023 và đóng cửa phiên giao dịch ngày 31/01 tại mốc 1.111 điểm. Song điểm trừ là thanh khoản không đồng thuận với giá khi giá trị giao dịch bình quân 3 sàn sụt giảm 25% so với tháng trước.

Sắc xanh bao phủ hầu hết các nhóm ngành trong đó nhóm tài nguyên cơ bản, dầu khí và dịch vụ tài chính là 3 nhóm tăng mạnh nhất với mức tăng lần lượt là 15%, 12% và 11%. Chiều ngược lại nhóm viễn thông là nhóm duy nhất giảm điểm trong tháng qua. 

Xét theo vốn hoá, trong tháng 1 cả 3 chỉ số đều tăng so với đầu tháng. Cụ thể chỉ số VN30 ghi nhận mức tăng 12%, chỉ số VNMIDCAP tăng 8% và chỉ số VNSMALLCAP tăng 10%.

Khối ngoại mua ròng tháng thứ 3 liên tiếp với giá trị mua ròng đạt gần 4.200 tỷ đồng tuy nhiên đà mua ròng giảm tốc qua từng tháng. Top các mã khối này vào ròng mạnh bao gồm HPG; SSI; VIC. Chiều ngược lại bán ròng mạnh các mã EIB; DGC; DPM

Cùng xu hướng với khối ngoại tự doanh cũng mua ròng 470 tỷ đồng trong tháng 1 tập trung vào các mã KDH; VPB; MBB. Trái lại NVL; KDC; EIB là top 3 mã tự doanh bán ròng mạnh nhất.

Trong khi đó, dòng tiền Khối nhà đầu tư cá nhân trong nước chưa có dấu hiệu quay lại thị trường trong tháng 1 với giá trị bán ròng đạt khoảng 4.870 tỷ đồng.

Theo Agriseco Research cho rằng, việc thanh khoản duy trì ở mức thấp kéo dài một phần do (1) Nửa đầu tháng 1, thị trường rơi vào vùng trũng thông tin khi các tin tức về tình hình tài chính các doanh nghiệp chưa xuất hiện nhiều trong khi (2) Nhu cầu giao dịch của các nhà đầu tư có phần hạn chế khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần. Do đó, với động lực dòng tiền tham gia thị trường chỉ tới từ khối nhà đầu tư nước ngoài, việc thị trường biến động tăng giá trong biên độ hẹp chưa tới 1%/phiên trong tháng đầu năm là điều có thể hiểu được.

Các phiên đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ, các doanh nghiệp đã bắt đầu công bố số liệu báo cáo tài chính quý 4 với sự phân hoá tương đối rõ nét. Đa phần các nhóm ngành đều giảm LNST so với cùng kỳ chủ yếu là các ngành hành đang vào chu kì đi xuống như bất động sản, tài nguyên cơ bản, hóa chất. Chiều ngược lại một số ít nhóm như nhóm ngân hàng quốc doanh, công nghệ thông tin hay nhóm tiện ích ghi nhận LNST tăng trưởng so với cùng kỳ. 

Agriseco Research đánh giá, điều này đã phản ánh một phần lên đà tăng giá của các doanh nghiệp trong những phiên cuối tháng 1 và đầu tháng 2. Tuy nhiên, ở chiều hướng tích cực cuộc họp mới đây của FED về điều hành lãi suất cũng cho thấy tín hiệu hạ nhiệt đà tăng lãi suất với mức tăng 0,25% (thấp hơn so với 4 lần tăng 0,75% liên tiếp và mức tăng 50 điểm cơ bản hồi tháng 12), kỳ vọng sẽ đem lại tín hiệu khả quan tới tâm lý nhà đầu tư. Đồng thời, nhiều khả năng dòng tiền của khối nhà đầu tư tổ chức, nước ngoài sẽ tiếp tục tham gia trong thời gian tới hỗ trợ thị trường. Vì vậy,  nghiêng về kịch bản VN-Index sẽ đi ngang và phân hoá. Dự kiến chỉ số sẽ dao động quanh vùng 1.040-1.100 điểm. 

Một số nhóm ngành dự kiến sẽ có cơ hội để tham gia trong tháng 2 theo khuyến nghị của Agriseco Research bao gồm:

Nhóm ngân hàng: kỳ vọng tăng vốn trong Quý 1 và khả năng chi trả cổ tức bằng tiền trong năm 2023 (trước đây Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các ngân hàng chỉ được chi trả cổ tức bằng cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ).

Nhóm nhựa: Với việc giá hạt nhựa – chiếm 70% nguyên vật liệu đầu vào đang tiếp tục giảm và duy trì ở mức thấp, chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận các doanh nghiệp ngành nhựa sẽ cải thiện trong quý 1/2023.

Nhóm năng lượng: Đây là nhóm ngành phòng thủ, phù hợp để tích luỹ trong môi trường lạm phát biến động. Nhà đầu tư nên ưu tiên các cổ phiếu thuộc nhóm nhiệt điện, điện khí với kỳ vọng hưởng lợi khi xác suất xuất hiện thời tiết El Nino đang có xu hướng tăng dần trong các tháng sắp tới.

Ngoài ra nhà đầu tư có thể tham gia với một số nhóm ngành đang thu hút tốt dòng tiền trong các phiên gần đây như (1) Nhóm xây dựng, bên cạnh các dự án cao tốc đang triển khai,  kỳ vọng các doanh nghiệp xây dựng đầu ngành có thể trúng thầu các gói thuộc dự án sân bay Long Thành – với tâm điểm là gói thầu 5.10, thi công nhà ga hành khách thuộc dự án này trong thời gian tới. (2) Nhóm thép, trong vòng 1 tháng qua giá thép đã tăng 3 lần với mức tăng khoảng 1 – 1,4 triệu đồng/tấn tùy thương hiệu. Đây còn là nhóm đang được nhận được sự chú ý của dòng tiền khối ngoại.