Giá vàng đã tăng trong những phiên giao dịch đầu năm nay nhờ lợi suất trái phiếu Mỹ neo ở mức thấp, trong khi các nhà đầu tư đánh giá triển vọng đối với các đợt nâng lãi suất khác từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Vàng đã đạt mức cao nhất trong vòng 6 tháng qua. Nhu cầu trú ẩn an toàn được đề cao trong những ngày đầu năm mới cùng với lực mua kỹ thuật trong bối cảnh các biểu đồ tăng giá.

Giới phân tích cho rằng, với một nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái, sự không chắc chắn về lộ trình tăng lãi suất của Fed và rủi ro địa chính trị, các nhà đầu tư vẫn thận trọng một chút và vàng có vẻ là tài sản khá hấp dẫn.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống gần mức thấp nhất trong một tuần, làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi như vàng.

Vàng đang được hưởng lợi từ sự lo ngại rủi ro tăng cao của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán về tăng trưởng kinh tế suy yếu vào năm 2023 đối với các nước công nghiệp lớn.

Trong khi đó, USD tăng mạnh so với các đồng tiền khác, kìm hãm đà tăng của kim loại quý vì nó khiến kim loại quý trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua ở thị trường nước ngoài. Chỉ số USD Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh tăng lên trên 104 điểm.

Tuy nhiên, giới đầu tư kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Mỹ đang xem xét giảm tốc độ nâng lãi suất và kết thúc chu kỳ tăng lãi suất ở mức thấp hơn, thì sẽ có khả năng giá vàng tăng thêm nữa.

Mặc dù vàng được coi là một hàng rào chống lại sự không chắc chắn của nền kinh tế, nhưng nó có xu hướng giảm sức hấp dẫn trong môi trường lãi suất cao.

Thế nhưng, giới quan sát nhận định xu hướng chung đối với giá vàng là tích cực. Bất kỳ sự sụt giảm nào của giá kim loại quý này nên được xem là cơ hội mua vì giá vàng giao ngay có thể tăng lên mức 1.865 – 1.890 USD/ounce một khi giá được duy trì trên mức 1.820 USD/ounce.

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,35- 67,15 triệu đồng/lượng (mua-bán), giảm nhẹ 100.000 đồng/lượng ở chiều bán so với phiên hôm qua. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới gần 14,5 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. 

Sáng nay, tỷ giá trung tâm được Ngân hàng Nhà nước công bố ở mức 23.603 đồng/USD, giảm 3 đồng so với mức niêm yết đầu tuần. Tỷ giá mua bán tham khảo được Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước duy trì ở mức 23.450 – 24.780 đồng/USD.

Với biên độ 5%, hiện tỷ giá USD các ngân hàng thương mại được phép giao dịch là từ 22.423 – 24.783 đồng/USD. Vietcombank mua vào còn 23.340 đồng/USD và bán ra 23.690 đồng/USD, giảm 70 đồng so với hôm qua. 

Sau khi biên bản họp tháng 12 của Fed (ngày 13 – 14/12/2022) trong ngày 4/1, Ngân hàng Trung ương Mỹ đưa ra thông điệp, họ đã đạt được tiến bộ đáng kể trong năm 2022 trong việc tăng lãi suất đủ để giảm lạm phát nên sẽ cân nhắc trong việc giảm tốc độ tăng lãi suất USD.

Giới phân tích nhận định, giá vàng đang triển vọng, dù biên bản của Fed nêu rõ rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng và sẽ không có đợt giảm lãi suất nào vào năm 2023.

Thêm vào đó, USD giảm khiến vàng trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài, cho dù lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ cao.

Chỉ số USD Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền đối thủ trong rổ tiền tệ, giảmxuống 104 điểm.

Trong khi đó, các quỹ Fed Future tiếp tục đặt cược rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất thêm một nửa điểm phần trăm trong những tháng tới trước khi tạm dừng lãi suất chỉ ở mức 5%.

Đề cập triển vọng giá vàng trong năm 2023, các chuyên gia tài chính cho rằng, cấu trúc giá vàng tổng thể cho thấy một xu hướng tích cực khi bước sang năm 2023.

Mức giá tạo động lực cho giá vàng tăng đến 1.970 USD/ounce trên thị trường quốc tế và sau đó có thể đạt ngưỡng 2.300 USD/ounce.

Bank of America là một trong số những ngân hàng lạc quan nhất về vàng và triển vọng của nó trong năm 2023. Ngân hàng này đưa ra dự báo, kim loại màu vàng sẽ chạm 2.000 USD/ounce.

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cũng khuyên các nhà đầu tư hạn chế chạy theo đà tăng của giá vàng và chỉ nên mua vào khi giá điều chỉnh giảm.

Dữ liệu hôm qua cho thấy chi tiêu xây dựng của Mỹ bất ngờ tăng trở lại vào tháng 11 chủ yếu do các lĩnh vực phi nhà ở, trong khi hoạt động xây dựng nhà riêng tiếp tục bị cản trở bởi lãi suất thế chấp tăng cao.

Giá vàng khởi đầu năm 2023 bằng việc chạm mức cao nhất trong hơn 6 tháng khi lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, trong bối cảnh các nhà đầu tư đánh giá triển vọng tăng lãi suất của Fed, vốn đóng vai trò như một cơn gió ngược đáng kể đối với vàng thỏi trong suốt năm 2022.

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,4- 67,2 triệu đồng/lượng (mua-bán), tăng nhẹ 100.000 đồng/lượng ở chiều bán so với phiên hôm qua. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới hơn 14 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. 

Sáng nay, tỷ giá trung tâm được Ngân hàng Nhà nước công bố ở mức 23.603 đồng/USD, không đổi so với phiên hôm qua. Tỷ giá mua bán tham khảo được Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước duy trì ở mức 23.450 – 24.780 đồng/USD.

Với biên độ 5%, hiện tỷ giá USD các ngân hàng thương mại được phép giao dịch là từ 22.423 – 24.783 đồng/USD. Giá mua USD tại Vietcombank ở mức 23.330 – 23.360 đồng, bán ra 23.680 đồng, giảm 10 đồng so với hôm qua. 

Báo cáo của viện nghiên cứu ADP cho thấy, số việc làm trong khu vực tư nhân tăng mạnh thêm 807 nghìn việc làm trong tháng 12/2022, cao hơn nhiều so với mức dự báo 400 nghìn việc làm. Trong tháng 11/2022, con số tăng là 505 nghìn việc làm.

Thông tin này ngay lập tức khiến giới đầu tư nghiêng về khả năng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thêm cơ sở để thắt chặt chính sách tiền tệ, trong đó có khả năng đẩy mạnh việc giảm mua trái phiếu và tăng lãi suất. Đây là thông tin tích cực đối với USD. 

USD ghi nhận thêm một phiên lên giá sau công bố dữ liệu PMI sản xuất của Mỹ trong tháng 12 vừa qua. USD Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền chủ chốt khác tăng trên mức 105 điểm.

Giới phân tích tài chính cho rằng, sức khỏe đồng đôla Mỹ tăng mạnh và khả năng Fed sẽ nâng lãi suất trong tháng 3/2023 sẽ tạo áp lực lên giá mặt hàng kim quý vàng.

Tuy nhiên, trước bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, nhu cầu trú ẩn an toàn trong thời gian tới, đồng thời các ngân hàng trung ương sẽ mua vàng hơn.

Dự báo giá vàng trong ngắn hạn có thể quanh mức 1.820 USD/ounce, nhưng trong trung và dài hạn sẽ đạt mức cao kỷ lục mới với mốc trên 2.000 USD/ounce.

Đánh gái về triển vọng giá vàng trong năm 2023, các chuyên gia tài chính cho rằng, cấu trúc giá vàng tổng thể cho thấy một xu hướng tích cực khi bước sang năm 2023.

Mức giá tạo động lực cho giá vàng tăng đến 1.970 USD/ounce trên thị trường quốc tế và sau đó có thể đạt ngưỡng 2.300 USD/ounce. Bank of America là một trong số những ngân hàng lạc quan nhất về vàng và triển vọng của nó trong năm 2023. Ngân hàng này đưa ra dự báo, kim loại màu vàng sẽ chạm 2.000 USD/ounce.

Nhưng nếu chỉ số USD mạnh hơn đang gây áp lực lên vàng. Đồng thời, Fed sẽ tiếp tục duy trì lập trường diều hâu lâu hơn khi thị trường lao động tiếp tục mạnh mẽ. Nhiều chuyên gia cũng khuyên các nhà đầu tư hạn chế chạy theo đà tăng của giá vàng và chỉ nên mua vào khi giá điều chỉnh giảm.

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,1- 66,9 triệu đồng/lượng (mua-bán), giảm 300.000 đồng/lượng ở chiều bán so với phiên hôm qua. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới hơn 14 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. 

Chính mức chênh lệch giữa vàng trong nước và quốc tế khá cao đã tạo cơ hội cho nạn vàng lậu “chảy” vào Việt Nam. Buôn lậu vàng hiện được coi là siêu lợi nhuận bởi chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới có thời điểm lên đến gần 20 triệu đồng mỗi lượng. 

Theo Hội đồng Vàng thế giới, trung bình mỗi năm Việt Nam tiêu thụ khoảng 20 tấn vàng trang sức, mỹ nghệ. Điều này cho thấy lượng vàng nguyên liệu để sản xuất vàng trang sức, trong đó có nhẫn trơn 24K là không hề nhỏ.

Trong khi vàng nguyên liệu trên thị trường hiện chủ yếu từ mua đi bán lại và mua trôi nổi trên thị trường, trong đó có vàng nhập lậu và đã bị công an bắt giữ nhiều vụ.

Sáng nay, Ngân hàng Nhà nước tăng nhẹ tỷ giá trung tâm 2 đồng, lên 23.605 đồng/USD. Vietcombank mua vào 23.300 – 23.330 đồng, bán ra 23.650 đồng/USD.

Triển vọng giá vàng trong 2023

Sở dĩ giá vàng tăng nhờ sức khỏe đồng đô la Mỹ giảm, giúp vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua bằng ngoại tệ khác. Chỉ số USD Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền đối thủ trong rổ tiền tệ, giảm xuống dưới 104 điểm.

Đồng thời, dữ liệu vĩ mô mới nhất từ ​​Mỹ đã kéo vàng trở lại mức cao nhất trong 6 tháng sau khi nền kinh tế và việc làm của Mỹ có dấu hiệu hạ nhiệt. 

Tốc độ tăng trưởng việc làm của Mỹ chậm lại một cách khiêm tốn trong tháng 12, với bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tăng 223.000 vào tháng trước. Dữ liệu tháng 11 đã được sửa đổi giảm xuống còn 256.000 việc làm được tạo ra. 

Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ cũng giảm từ mức 3,6% của tháng 11 xuống còn 3,5% trong tháng 12, tích cực hơn nhiều so với dự báo ở mức 3,7%.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho rằng, lạm phát vẫn ở mức cao, nguyên nhân chính đến từ sự mất cung cầu hàng hóa trên thị trường. Mục tiêu lạm phát của Fed vẫn hướng đến mức 2%, gia tăng việc làm trong dài hạn.

Động thái thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed ảnh hưởng lên hoạt động kinh tế và lạm phát và chính ảnh hưởng này sẽ xác định độ tăng lãi suất của Fed trong tương lai.

Cuối cùng, thu nhập bình quân đầu người tại Mỹ tăng 0,3% trong tháng 12, yếu hơn so với dự báo tăng 0,4% như kết quả đạt được ở tháng 11. Trong tuần này, thị trường chờ đợi thông tin quan trọng về lạm phát tại Mỹ (CPI) được công bố.

Ngoài ra, lĩnh vực dịch vụ của Mỹ đã giảm lần đầu tiên sau 30 tháng vào tháng 12, với chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành dịch vụ đạt mức 49,6%. Mức giảm 6,9 điểm phần trăm gây bất ngờ cho thị trường khi các chuyên gia trước đó dự đoán chỉ số đạt 55%.

Vàng bắt đầu có dấu hiệu của một mô hình tăng giá vào quý IV/2022 nhờ kỳ vọng Fed sẽ thay đổi lập trường tăng lãi suất cơ bản đồng USD trong năm 2023.

Mục tiêu tiếp theo mà vàng được giới phân tích kỳ vọng, cần vượt qua là khoảng 1.900 USD/ounce, thấp hơn 61,8% kể từ mức cao nhất vào tháng 3 năm ngoái – đạt gần 2.070 USD/ounce. 

Bank of America dự báo, giá vàng sẽ chạm đáy vào đầu năm 2023 trước khi đạt mức trung bình 2.000 USD/ounce trong quý III và quý IV do Ngân hàng Trung ương Mỹ giảm nhanh tốc độ tăng lãi suất.

Đồng thời, các chuyên gia của Bank of America cũng chỉ ra nhu cầu vàng tăng lên từ các ngân hàng trung ương toàn cầu, vốn đã mua 399 tấn kim loại quý trong quý 3/2022, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Con số này tăng 341% so với cùng kỳ năm trước đó và đánh dấu mức kỷ lục hàng quý.

Thổ Nhĩ Kỳ, Ai Cập, Iraq, Uzbekistan và Qatar nằm trong số những ngân hàng trung ương mua nhiều nhất trong giai đoạn đó, với lý do mà ANZ chỉ ra rằng đồng nội tệ mất giá, vỡ nợ và tình hình địa chính trị xấu đi.

Nhưng hiện thị trường đang đặt cược vào triển vọng nhu cầu vàng của Trung Quốc sẽ tăng cao hơn, bất chấp tình hình lợi suất trái phiếu tăng.

Tuy nhiên, theo Commonwealth Bank, trong khi vàng có lịch sử giữ mối quan hệ nghịch đảo với cả USD và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ thì mối liên hệ của kim loại này với lợi suất thực trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ theo truyền thống là mối quan hệ mạnh mẽ hơn đối với cả 2 tài sản này.

Trên thực tế, giá vàng đã tăng mạnh ngay từ những ngày đầu năm 2023, khi USD lao dốc sau khi một số dữ liệu kinh tế của Mỹ củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ giảm tốc độ thắt chặt tiền tệ và ngược lại.

Rủi ro khi mua vàng trong nước

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,4- 67,2 triệu đồng/lượng (mua-bán), tăng 300.000 đồng/lượng so với phiên cuối tuần. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới gần 14 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. Vả lại, cung vàng miếng thương hiệu SJC trong nước hạn chế kể từ khi Nghị định 24 của Chính phủ về quản lý thị trường vàng đến nay.

Chính mức chênh lệch giữa vàng trong nước và quốc tế khá cao đã tạo cơ hội cho nạn vàng lậu “chảy” vào Việt Nam. Buôn lậu vàng hiện được coi là siêu lợi nhuận bởi chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới có thời điểm lên đến gần 20 triệu đồng mỗi lượng. 

Theo Hội đồng Vàng thế giới, trung bình mỗi năm Việt Nam tiêu thụ khoảng 20 tấn vàng trang sức, mỹ nghệ. Điều này cho thấy lượng vàng nguyên liệu để sản xuất vàng trang sức, trong đó có nhẫn trơn 24K là không hề nhỏ.

Trong khi vàng nguyên liệu trên thị trường hiện chủ yếu từ mua đi bán lại và mua trôi nổi trên thị trường, trong đó có vàng nhập lậu và đã bị công an bắt giữ nhiều vụ.

Kết quả từ báo cáo Wealth Expectancy 2022 của Ngân hàng Standard Chartered cho thấy, trong năm nay, vàng tiếp tục là kênh đầu tư được nhiều nhà đầu tư Việt Nam quan tâm, với 57% cho biết họ đầu tư vào vàng do tình hình lạm phát, ngoài ra để đối phó với lạm phát của 2022, 49% nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu giá trị và 44% quan tâm đến trái phiếu.

Trước đó, thông tin đưa ra từ Hội đồng Vàng thế giới (WGC) cũng cho thấy, tại thị trường Việt Nam, từ 3,3 tấn trong quý III/2021, nhu cầu tiêu thụ vàng nhìn chung đạt 12 tấn trong quý III/2022, tăng 264% so với cùng kỳ năm 2021.

Tổng nhu cầu vàng thỏi và xu vàng cho thấy, mức tăng trưởng tương tự khi tăng từ 2,4 tấn ở quý III/2021 lên 8,5 tấn trong quý III/2022, tương ứng tăng 254%. Nhu cầu vàng trang sức tăng từ 0,9 tấn trong quý III/2021 lên 3,5 tấn trong quý III/2022, tương ứng tăng 290%.

Sáng nay, Ngân hàng Nhà nước tăng nhẹ tỷ giá trung tâm 2 đồng, lên 23.605 VND/USD, không đổi so với phiên cuối tuần. Tỷ giá tham khảo tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước được niêm yết 23.450-24.780 VND/USD (mua -bán).

Còn tại ngân hàng Vietcombank mua vào 23.290 – 23.320 đồng, bán ra 23.640 VND/USD, giảm khoảng 10 VND/USD so với cuối tuần qua.

USD giảm xuống gần mức thấp nhất trong 7 tháng, khiến vàng rẻ hơn đối với người mua ở nước ngoài. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ chạm mức thấp nhất trong 3 tuần cũng hỗ trợ thị trường kim loại quý. 

Chỉ số USD – Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền chủ chốt khác hiện ở mức 103,2 điểm sáng nay, 10/1/2023. 

Giới phân tích tài chính đưa ra nhận định, lãi suất USD có vẻ như sẽ tiếp tục cao hơn. Nhưng lãi suất có giới hạn về những gì nó có thể làm và thị trường đang định giá điều đó.

Các thị trường tiền tệ đặc cược 75% khả năng Fed sẽ tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 2/2023, với lãi suất cuối kỳ dự kiến ​​chỉ dưới 5% vào tháng 6.

Lãi suất cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn được coi như một công cụ phòng ngừa lạm phát, vì nó làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi.

Tuy nhiên, mặt hàng kim quý vàng đã có nhiều phiên tăng điểm trong những ngày đầu năm 2023. Giá vàng có thời điểm gần chạm mức 1.900 USD/ounce khi Trung Quốc cho biết đã mua 30 tấn trong tháng 12.2022. Việc Trung Quốc mở cửa đã khiến thị trường vàng lạc quan hơn.

Mục tiêu tiếp theo mà vàng được giới phân tích kỳ vọng, cần vượt qua là khoảng 1.900 USD/ounce, thấp hơn 61,8% kể từ mức cao nhất vào tháng 3 năm ngoái – đạt gần 2.070 USD/ounce. 

Bank of America dự báo, giá vàng sẽ chạm đáy vào đầu năm 2023 trước khi đạt mức trung bình 2.000 USD/ounce trong quý III và quý IV do Ngân hàng Trung ương Mỹ giảm nhanh tốc độ tăng lãi suất.

Đồng thời, các chuyên gia của Bank of America cũng chỉ ra nhu cầu vàng tăng lên từ các ngân hàng trung ương toàn cầu, vốn đã mua 399 tấn kim loại quý trong quý III/2022, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Con số này tăng 341% so với cùng kỳ năm trước đó và đánh dấu mức kỷ lục hàng quý.

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 65,9- 66,7 triệu đồng/lượng (mua-bán), giảm nhẹ so với phiên cuối tuần. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới gần 14 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. Vả lại, cung vàng miếng thương hiệu SJC trong nước hạn chế kể từ khi Nghị định 24 của Chính phủ về quản lý thị trường vàng đến nay.

Chính mức chênh lệch giữa vàng trong nước và quốc tế khá cao đã tạo cơ hội cho nạn vàng lậu “chảy” vào Việt Nam. Buôn lậu vàng hiện được coi là siêu lợi nhuận bởi chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới có thời điểm lên đến gần 20 triệu đồng mỗi lượng. 

Sáng nay, tỷ giá trung tâm do Ngân hàng Nhà nước công bố 23.603 đồng, giảm 2 đồng so với hôm qua. Tương tự, giá USD tại các ngân hàng thương mại cũng đồng loạt đi xuống như Vietcombank giảm 20 đồng khi còn mua vào 23.270 đồng/USD và bán ra 23.620 đồng/USD.

Thực tế cho thấy, giá vàng đã có nhiều phiên tăng mạnh trong những ngày đầu năm 2023 và có thời điểm đạt 1.900 USD/ounce, neo gần đỉnh 8 tháng khi sức khỏe USD vẫn ở mức thấp và triển vọng những đợt nâng lãi suất ở Mỹ sẽ chậm lại sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ông Jerome Powell không đưa ra được những thông tin rõ ràng hơn về lộ trình thắt chặt tiền tệ.

Chỉ số USD – Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền chủ chốt khác hiện đã giảm và chỉ ở quanh mức hơn 103 điểm. 

Sức khỏe của đồng bạc xanh đang có xu hướng giảm khi những người tham gia thị trường đang chờ đợi liệu Fed có tăng lãi suất vượt quá 5% để kiềm chế lạm phát hay không, do tác động của việc tăng lãi suất mạnh vào năm ngoái đã bắt đầu xuất hiện.

Bước sang năm 2023, các nhà phân tích nhận thấy, giá vàng sẽ tăng mạnh nhờ vào chính sách xoay trục về lãi suất của Fed. Giới phân tích kỳ vọng, Fed tiếp tục giảm tốc độ tăng lãi suất ít nhất trong nửa đầu năm 2023. Theo kết quả khảo sát với 896 nhà đầu tư, 37,5% cho rằng, kênh đầu tư vàng sẽ áp đảo các kênh đầu tư khác trong năm 2023.

Vả lại, nếu lợi suất Chính phủ Mỹ có thể tiếp tục giảm hay không. Điều đó sẽ rất tích cực đối với kim loại quý. Thế nhưng, Chủ tịch Fed- ông Powell không bình luận về chính sách tiền tệ của Fed tại hội nghị ngân hàng trung ương ở Thụy Điển.

Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ phải tăng lãi suất hơn nữa để chống lạm phát cao và điều đó có thể sẽ dẫn đến điều kiện thị trường việc làm yếu hơn.

Lãi suất cao làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn được coi như một công cụ phòng ngừa lạm phát, đồng thời làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi như kim loại quý. 

Tuy nhiên, thị trường đang theo dõi sự sụt giảm bất ngờ trong chỉ số CPI của Mỹ để hỗ trợ cho kỳ vọng Fed giảm tốc độ tăng lãi suất. Điều này có thể khiến vàng có xu hướng tăng giá. 

Tuần này, các nhà đầu tư chờ đợi Mỹ công bố chỉ số CPI cho tháng 12. Theo Cục Dự trữ Liên bang New York, lạm phát trong tháng 12 dự kiến ​​sẽ giảm xuống 6,5% từ mức cao nhất 9,1% trong tháng 6.

Theo Kitco, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thông báo tăng dự trữ vàng thêm 30 tấn trong tháng 12. Trong tháng 11/2022, Trung Quốc cũng đã mua 32 tấn vàng. Dự trữ vàng của Trung Quốc hiện đạt tổng cộng 2.010 tấn.

Một số nhà phân tích cho rằng, động thái mua vàng của Trung Quốc khiến cho giá kim loại quý tăng, lên gần mức 1.900 USD/ounce. Trung Quốc đa dạng hoá tài sản từ USD sang vàng. Lượng vàng nắm giữ của nước này tăng khoảng 5,5 tỷ USD, lên mức 117,2 tỷ USD, tương đương hơn 5%, vào tháng 12/2022.

Trong dự báo triển vọng năm nay, công ty kim loại quý có trụ sở tại Thụy Sĩ dự đoán giá vàng đạt trung bình khoảng 1.880 USD/ounce trong năm nay.

Triển vọng được đưa ra khi giá vàng neo gần mức cao nhất trong 8 tháng và tiến gần hơn tới ngưỡng 1.900 USD/ounce. Thậm chí, mặt hàng kim quý vàng còn được dự báo sẽ có triển vọng tăng lên 2.000 USD/ounce năm nay. 

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,25- 67,05 triệu đồng/lượng (mua-bán), tăng khoảng 100.000-200.000 đồng/lượng so với phiên cuối tuần. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới gần 14 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. Một phần nguyên nhân là do cung vàng miếng thương hiệu SJC trong nước hạn chế kể từ khi Nghị định 24 của Chính phủ về quản lý thị trường vàng đến nay.

Sáng nay, tỷ giá trung tâm do Ngân hàng Nhà nước công bố ở mức 23.604 đồng/USD, tăng 1 đồng so với mức niêm yết hôm qua. 
Tỷ giá mua bán tham khảo được Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước duy trì ở mức 23.450 – 24.780 đồng/USD. 

Với biên độ áp dụng biên độ 5%, hiện tỷ giá USD các ngân hàng thương mại được phép giao dịch là từ 22.424 – 24.784 đồng/USD. Ngân hàng Vietcombank công bố giá mua vào 23.260 đồng/USD và bán ra 23.610 đồng/USD, tiếp tục giảm 10 đồng so với ngày hôm trước. 

Mặt hàng kim quý vàng đã tăng mạnh sau khi dữ liệu cho thấy những tín hiệu hạ nhiệt của lạm phát tại Mỹ được công bố trong ngày 12/1. Có thể điều này thúc đẩy triển vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ chậm lại tiến trình nâng lãi suất.

Cụ thể, Bộ Lao động Mỹ cho biết, chỉ số giá tiêu dùng đã giảm 0,1% trong tháng 12/2022, sau khi tăng 0,1% trong tháng 11. Giá tiêu dùng của Mỹ tháng 12 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự đoán của thị trường, sau khi tăng 7,1% vào tháng trước đó. Lạm phát lõi cũng trùng với kỳ vọng, khi tăng 0,3% vào cuối năm trước. 

Báo cáo vừa công bố cho thấy chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ trong tháng 12/2022 giảm 0,1% so với tháng trước đó và là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2021. Tuy vậy, nếu so với cùng kỳ năm 2021, CPI tăng 6,5%, qua đó cho thấy áp lực chi phí cao kéo dài đang đè nặng lên các hộ gia đình.

Loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước đó và tăng 5,7% so với cùng kỳ năm 2021, cũng bằng với kỳ vọng. Đà giảm mạnh của giá xăng được cho là nguyên nhân chính dẫn tới sự suy yếu của CPI.

Giới phân tích tài chính đưa ra nhận định, trước chiều hướng CPI của Mỹ giảm, Fed có thể nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 2 trước khi tạm dừng và hạ lãi suất vào nửa cuối năm 2023. Vì thế, lợi suất thực và USD giảm đã hỗ trợ vàng, vì hai yếu tố cản trở chính đối với vàng trong suốt năm 2022 đang có dấu hiệu lắng xuống.

Chỉ số USD-Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền đối thủ trong rổ tiền tệ giảm xuống 102 điểm so với mức đỉnh xác lập trong năm 2022 là trên 110 điểm. Đồng đôla Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 6, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với những người mua bằng ngoại tệ khác. 

Tuy nhiên, các quan chức của Fed vẫn nhấn mạnh rằng, trong khi các con số CPI đang đi đúng hướng, Ngân hàng Trung ương Mỹ vẫn giữ lập trường đưa lạm phát trở lại mức 2%. Fed thấy lãi suất tăng chậm hơn nhưng lâu hơn và có khả năng cao hơn.

Các nhà đầu tư đang định đặt cược khoảng 90% khả năng lãi suất tăng 25 điểm cơ bản lên khoảng 4,5% đến 4,75% tại cuộc họp tiếp theo của Fed. Còn các quan chức của Fed dự đoán lãi suất sẽ đạt mức 5% để kiểm soát lạm phát, vốn đã đạt đỉnh 9,1% vào tháng 6/2022.

Triển vọng được đưa ra khi giá vàng neo gần mức cao nhất trong 8 tháng và tiến gần hơn tới ngưỡng 1.900 USD/ounce. Thậm chí, mặt hàng kim quý vàng còn được dự báo sẽ có triển vọng tăng lên 2.000 USD/ounce năm nay. 

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,3- 67,1 triệu đồng/lượng (mua-bán), tăng khoảng 100.000 – 200.000 đồng/lượng so với phiên hôm qua. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới hơn 13 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao. Một phần nguyên nhân là do cung vàng miếng thương hiệu SJC trong nước hạn chế kể từ khi Nghị định 24 của Chính phủ về quản lý thị trường vàng đến nay.

Sáng nay, Ngân hàng Nhà nước giảm tỷ giá trung tâm 3 đồng, xuống còn 23.602 đồng/USD. Trên thị trường liên ngân hàng, tỷ giá giảm nhẹ 2 đồng cuối phiên trước đó, xuống còn 23.443 đồng/USD. Tại các ngân hàng thương mại duy trì giá USD ở mức thấp. Cụ thể, tại Ngân hàng Vietcombank, giá mua vào công bố ở mức 23.260 – 23.290 đồng/USD, bán ra 23.610 đồng/USD.

Sở dĩ giá vàng bật tăng, nhờ lạm phát tại Mỹ hạ nhiệt dấy lên hy vọng về khả năng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) chậm lại tiến trình nâng lãi suất khiến USD tiếp tục mất giá, qua đó hỗ trợ giá vàng.

Trong khi đó, giá vàng thế giới giao tháng 2/2023 ghi nhận trên sàn Comex thuộc New York Mercantile Exchanghe ở mức 1.923,0 USD/Ounce, tăng 24,2 USD/Ounce trong phiên.

Đồng bạc xanh suy yếu trong bối cảnh thị trường đặt cược vào sự xoay trục của Fed trong thực thi chính sách tiền tệ khi lạm phát Mỹ tiếp tục hạ nhiệt. Đã có nhiều dự báo về một đợt giảm lãi suất lần đầu tiên của Fed sẽ được thực thi vào cuối năm 2023.

Giá đồng bạc xanh trên thị trường quốc tế giảm nhẹ, chỉ số USD-Index giảm xuống còn 102,2 điểm sau khi Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12/2022 – thấp nhất trong các tháng của năm vừa qua.

Cụ thể, Bộ Lao động Mỹ cho biết, chỉ số giá tiêu dùng đã giảm 0,1% trong tháng 12/2022, sau khi tăng 0,1% trong tháng 11. Giá tiêu dùng của Mỹ tháng 12 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự đoán của thị trường, sau khi tăng 7,1% vào tháng trước đó. Lạm phát lõi cũng trùng với kỳ vọng, khi tăng 0,3% vào cuối năm trước. 

Báo cáo vừa công bố cho thấy chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ trong tháng 12/2022 giảm 0,1% so với tháng trước đó và là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2021. Tuy vậy, nếu so với cùng kỳ năm 2021, CPI tăng 6,5%, qua đó cho thấy áp lực chi phí cao kéo dài đang đè nặng lên các hộ gia đình.

Loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước đó và tăng 5,7% so với cùng kỳ năm 2021, cũng bằng với kỳ vọng. Đà giảm mạnh của giá xăng được cho là nguyên nhân chính dẫn tới sự suy yếu của CPI.

Giới phân tích cho rằng, thông thường giá vàng tăng khi lạm phát tăng, nhưng giá vàng tiếp tục tăng bất chấp lạm phát hạ nhiệt vì thị trường đang trông đợi đồng USD giảm và các đợt tăng lãi suất thấp hơn.

Các dự báo được đưa ra từ giới phân tích tài chính, giá vàng đang trong ngưỡng 1.900 – 1.925 USD/ounce, vì vậy có khả năng giá vàng sẽ không tiếp tục tăng cao hơn trong thời gian tới, nhưng cũng không loại trừ khi vàng tăng nhà đầu tư sẽ chốt lời.

Giới đầu tư cũng kỳ vọng Fed sẽ giảm tốc lãi suất càng được củng cố khi kết quả một cuộc khảo sát của Đại học Michigan cho thấy chỉ số tâm lý người tiêu dung đã tăng lên 64,6, tăng đáng kể so với mức 59,7 được ghi nhận trong tháng 12/2022.

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,5- 67,5 triệu đồng/lượng (mua-bán), tăng khoảng 200.000 – 300.000 đồng/lượng so với phiên hôm qua. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới hơn 13 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao.

Một phần nguyên nhân là do cung vàng miếng thương hiệu SJC trong nước hạn chế kể từ khi Nghị định 24 của Chính phủ về quản lý thị trường vàng đến nay.

Sáng nay, giá USD trong ngân hàng tiếp tục giảm nhẹ 10 đồng. Vietcombank mua vào 23.260 – 23.290 đồng/USD, bán ra 23.610 đồng/USD.

Vàng đã có nhiều phiên tăng mạnh trong tuần qua, với biên độ tăng hơn 50 USD chỉ trong tuần khi lạm phát tháng 12/2022 của Mỹ được công bố giảm và USD đi xuống do thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm dần lộ trình tăng lãi suất.

Bộ Lao động Mỹ cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 12/2022 đã giảm 0,1% trong tháng trước sau khi tăng 0,1% trong tháng 11/2022.

Nhưng giá tiêu dùng của Mỹ tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12, phù hợp với dự đoán của thị trường, sau khi tăng 7,1% vào tháng trước đó. Lạm phát lõi cũng trùng với kỳ vọng khi tăng 0,3% vào cuối năm trước. 

Chính các yếu tố trên đã đẩy giá tăng hơn 1% hôm 12/1,neo gần mốc 1.900 USD/ounce, sau khi dữ liệu cho thấy những tín hiệu hạ nhiệt của lạm phát tại Mỹ, thúc đẩy triển vọng Fed sẽ chậm lại tiến trình nâng lãi suất. 

Giá vàng cũng được hỗ trợ bởi bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Fed rằng, Ngân hàng trung ương Mỹ có thể giảm tốc độ tăng lãi suất khi lạm phát tiếp tục giảm trong tháng 12.

Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng, lãi suất có khả năng duy trì cao hơn trong thời gian dài hơn. Việc Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất tại các cuộc họp sắp tới nên vẫn thấy một số rủi ro về việc giá giảm trở lại trong ngắn hạn đối với vàng và dòng vốn ETF mới bị rút ra.

Chủ tịch Fed, ông Powell cũng không bình luận về chính sách tiền tệ của Fed tại hội nghị ngân hàng trung ương ở Thụy Điển, Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ phải tăng lãi suất hơn nữa để chống lạm phát cao và điều đó có thể sẽ dẫn đến điều kiện thị trường việc làm yếu hơn.

Cuộc khảo sát về giá vàng trong tuần tới với 18 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News cho thấy, 11 nhà phân tích, tương đương 61%, lạc quan về giá vàng trong thời gian tới.

Đồng thời, 3 nhà phân tích, tương đương 17%, cho rằng giá sẽ giảm trong tuần tới và 4 nhà phân tích, tương đương 22%, cho rằng giá sẽ đi ngang.

Tương tự, cuộc thăm dò trực tuyến Main Street tuần này thu hút được 825 nhà đầu tư cá nhân tham gia thì có 524 người, tương đương 64% cho rằng giá vàng sẽ tăng; có 190 người khác, tương đương 23% đưa ra ý kiến ngược lại và 111 nhà đầu tư còn lại, tương ứng 13% nhận định kim loại quý sẽ đi ngang.

Một số nhà phân tích cho rằng việc thay đổi kỳ vọng liên quan đến lập trường chính sách tiền tệ tích cực của Fed vẫn là yếu tố lớn nhất hỗ trợ giá vàng tăng. Những nhà phân tích này nói rằng áp lực lạm phát giảm bớt đã tạo cơ hội cho Fed tiếp tục giảm tốc độ tăng lãi suất của họ vào tháng tới, khiến lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ đảo ngược xu hướng tăng mạnh của năm ngoái.

Triển vọng được đưa ra khi giá vàng neo gần mức cao nhất trong 8 tháng và tiến gần hơn tới ngưỡng 1.900 USD/ounce. Thậm chí, mặt hàng kim quý vàng còn được dự báo sẽ có triển vọng tăng lên 2.000 USD/ounce năm nay. 

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,4- 67,4 triệu đồng/lượng (mua-bán), tăng so với phiên hôm qua, nhưng giảm nhẹ so với phiên đầu tuần rồi.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới gần 13 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao.

Về tỷ giá, sáng nay Ngân hàng Vietcombank giảm 20 đồng sau một tuần khi còn mua vào 23.260 đồng/USD và bán ra 23.610 đồng/USD.

Mặc dù chưa thể bật tăng mạnh, song các nhận định đưa ra, kim loại quý có thể duy trì đà tăng trong thời gian tới và phụ thuộc vào triển vọng nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 2 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Động lực chính đứng sau xu hướng tăng là triển vọng vĩ mô, bao gồm lạm phát hạ nhiệt, nền kinh tế chậm lại và sự thay đổi lập trường ​​của Ngân hàng Trung ương Mỹ.

Lạm phát hàng năm trong tháng cuối năm 2022 của Mỹ đã giảm còn 6,5% sau mức tăng 7,1% của tháng 11. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi hàng năm cũng giảm xuống 5,7% từ mức 6%.

Giới phân tích tài chính cho rằng, lạm phát Mỹ tháng 12/2022 giảm là yếu tố Fed cần để bắt đầu chậm lại. Sau báo cáo CPI, thị trường bắt đầu đặt cược 96,2% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 2/2023 so với mức tăng 50 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, để nhận định về triển vọng tăng giá thêm của mặt hàng kim quý vàng trong thời gian tới, các nhà giao dịch cần thấy lạm phát bắt đầu giảm xuống một cách có ý nghĩa, tiếp nối tháng 12/2022 khi lạm phát Mỹ ở mức thấp. 

Thực tế cho thấy, giá vàng đã tăng ấn tượng khoảng 4% từ đầu năm 2023 và tăng khoảng 280 USD từ mức thấp xác lập hồi tháng 11 năm ngoái. Nhưng có thể còn quá sớm để Fed tuyên bố chiến thắng lạm phát mà cần tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. 

Nhưng nhà đầu tư kỳ vọng về Fed giảm tốc độ tăng lãi suất và lạm phát đang dịu lại tác động lên lợi suất trái phiếu và USD đi xuống. 

Đồng thời, các nhà phân tích cho rằng sự bất ổn kinh tế gia tăng và thay đổi cơ bản của thị trường có thể giúp đẩy giá trở lại mức 2.000/ ounce sớm hơn dự kiến.

Đối với thị trường vàng trong nước, trong phiên sáng nay, giá vàng miếng SJC ở mức 66,4- 67,2 triệu đồng/lượng (mua-bán), giảm khoảng 200.000 – 300.000 đồng/lượng ở cả chiều mua và bán so với phiên cuối tuần. Chênh lệch giữa giá mua và bán gần 1 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là quy đổi giá vàng trong nước đang duy trì ở mức cao hơn thế giới gần 13 triệu đồng/lượng (tính theo tỷ giá ngân hàng, chưa bao gồm thuế, phí), nên mua vàng trong nước rủi ro cao.

Sáng nay, tỷ giá trung tâm được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố ở mức 23.601 đồng/USD, giảm 1 đồng so với mức niêm yết cuối tuần qua. Tỷ giá mua bán tham khảo được Sở giao dịch NHNN duy trì ở mức 23.450 – 24.780 đồng/USD.

Với biên độ 5%, hiện tỷ giá USD các ngân hàng thương mại được phép giao dịch là từ 22.421 – 24.781 đồng/USD. Tại ngân hàng Vietcombank cũng giữ nguyên giá mua vào 23.260 đồng/USD và bán ra 23.610 đồng/USD.